Mis primeras 10 acciones a considerar en 2020-2021 para tener en un portafolio.

Andrés Gómez del BarcoFinanzas13 Comments

Por Andrés Gómez del Barco | 30 de Abril de 2020 | Inversiones | Bancavalor

Nuestra lista de acciones iniciales siempre va encaminada a la pregunta que muchos de mis amigos y clientes me hacen todos los años: “¿Qué acciones puedo comprar ya Andrés?”. Si quieres empezar y no sabes por donde, te invito a que elijas solo tres acciones inicialmente que te gusten y úsalas para empezar a construir un portafolio de al menos 15 acciones en el futuro.

Las siguientes acciones las puedes considerar como buenas opciones en tus primeras adquisiciones pues se ajustan a mi filosofía de inversión que he ido aprendiendo de los grandes como Warren Buffet ó Peter Lynch los cuales incluyen algunos de estos criterios cualitativos en sus análisis que ayudan a no sentirnos incómodos a largo plazo con nuestros portafolios, así tengamos momentos amargos de desvalorización 😢(que no lo podemos negar son angustíantes y duros para todos). Además creo que no solo tienen la fuerza para superar las crisis que se presenten como la que estamos viviendo, porque son negocios dinámicos y fuertes, sino que también tienen las 8 características que más me gustan y que he podido aprender de los maestros para tomar una decisión más acertada de inversión.

Las 8 características que debe tener una empresa para considerar comprar su acción e incluirla en mi Portafolio.

  1. Modelo de negocio confiable: Que los dueños sean austeros, no tremendistas, ni derrochadores del dinero en gastos de representación o eventos para demostrar que efectivamente son buenos. (Típico ejemplo: de lo que le ocurrió a WEWORK, derroches, muchos medios, mucha revista, sobrevaloración en 74 veces ventas, estados de resultados maquillados e inconsistentes y en el IPO los inversionistas no comieron de cuento. Total fracaso, lo que pensábamos era The Ultimate Business ).
  2. Fácil de entender: Como si fueras un principiante que con solo leer el home page entiendes que hace la compañía.
  3. Sentido común: ¿Comprarías su producto o servicio muchas veces?.
  4. Historial: Tiene una excelente historia de éxito comprobada (eso demuestra buen equipo que ejecuta bien).
  5. Espacio para crecer: Tiene oportunidades para expandirse y seguir creciendo por todo el mundo. (excelente producto y lideran en su segmento).
  6. Cultura innovadora: Constantemente nos impactan con su forma de vender, su forma de lanzar nuevos productos y su creatividad para mantenernos enganchados. (nos provoca comprar).
  7. Grandes personas: Empresarios talentosos; con una filosofía corporativa ejemplar y socialmente responsables. (tendencia).
  8. Nicho definido: Entienden muy bien su mercado y tienen un público objetivo claro y definido. (fundamental).

Empezaré a construir esta lista cada año y puede pasar que las acciones que seleccione este año no estén en la lista al año siguiente. No te preocupes yo compro empresas con una perspectiva de largo plazo (15 a 30 años), y las sigo comprando incluso después de que ya no tengan la etiqueta de TUS PRIMERAS ACCIONES, a no ser que su negocio cambie radicalmente y tengamos que vender a pérdida o utilidad porque ya no cumplen con mis principios de inversión.

¿Si todavía no estás listo para comprar hoy? ¡Está bien! Puedes esperar hasta que aprendas más o te sientas cómodo. Quiero aclararte que lo siguiente no es una recomendación de compra ni te estoy asesorando por comprar ninguna acción. La inversión en acciones es de alto riesgo y no deberías comprometer dinero que no te puedas dar el lujo de perder cierta porción porque probablemente en el tiempo te va ha suceder, solo aquel dinero que mínimo no necesites en los próximos 5 años, dicho lo anterior es importante que sepas que lo que te voy a contar son acciones que yo personalmente compré y me gustaría seguir comprando pero es tú responsabilidad lo que hagas con tú dinero o portafolio.

Sin más preámbulos…


Amazon.com (NASDAQ: AMZN) tiene tanta diversidad como ninguna otra compañía en el planeta. Este sitio de Internet que empezó vendiendo libros se ha convertido en el líder mundial del comercio electrónico y actualmente obtiene el 7% de sus ingresos de suscripciones Prime (y otras) y el 13% de sus ingresos de Amazon Web Services (nadie conoce que Amazon Web Services es inclusive más grande que el Amazon que conocemos) y que además se ha vuelto aliado comercial mas grande del mundo para que otras personas utilicen la infraestructura de Amazon y vendan cosas por internet. Jeff Bezos el fundador y CEO en su carta del 2020 a los accionistas, reafirmó el mensaje de su carta original de 1998, y dice que hoy sigue siendo el “Día 1” para Amazon. Si su fundador sigue pensando lo mismo que al principio, imagínense lo que pueden estar planeando para los años que vienen. Tienen planes conocidos tales como tiendas automáticas sin cajeros (ya existen versiones beta en Seatler), miles de camionetas eléctricas y drones auto manejados para hacer domicilios, además de la meta para que su negocio sea neutral en carbono en el 2040 (socialmente responsables). ¿Qué podría traer el futuro?. Con la misión de ser la empresa más enfocada en el cliente del mundo, y un impulso para innovar sin miedo al fracaso (ensayan en investigación y desarrollo miles de productos al año e invierten billones de dólares),Está empresa probablemente se verá muy diferente en una década, y estoy seguro será un viaje emocionante de crecimiento de utilidades y valorizaciones futuras.


Apple (NASDAQ: AAPL) No hay necesidad de presentarte una de las marcas más reconocidas del mundo y que es sinónimo de calidad y estilo. Los logros pasados de Apple incluyen el desarrollo de una de las primeras computadoras personales del mercado en el mundo, revolucionaron la industria de la música con el iPod, desarrollaron uno de los primeros teléfonos inteligentes iPhone, etc. Este récord de excelencia y el exceso de efectivo que tienen en su balance general ($ 107 billones de USD) que está listo para desplegar en nuevas inversiones que seguramente crearán valor, me da la confianza para pensar que Apple seguirá creciendo en la década que comienza. Con un mercado de teléfonos inteligentes llegando a la saturación, el mercado de transmisión de televisión APPLE TV+ y el uso de tu teléfono para hacer transacciones bancarias con APPLE CARD o los diagnósticos de salud con su APPLE Watch se convierten en la nueva oportunidad de crecimiento para Apple. Dado a su gran número de usuarios fieles a los productos de Apple, se le hace más fácil desplegarse en el mercado que sus competidores.


Appian (NASDAQ: APPN) Se describe a sí misma como una “plataforma de automatización de bajo código”, pero no confundan no tener que hacer código con ser de baja tecnología; de hecho, es todo lo contrario. Muchas de las organizaciones más grandes del mundo están empezando a conocer el poder de las aplicaciones de Appian para mejorar la automatización de sus procesos, la experiencia de sus clientes, la excelencia operativa y simplificar el cumplimiento y la gestión global de sus riesgos. Si bien puede parecer desconocida, las aplicaciones creadas por Appian han sido utilizadas por más de 500 clientes comerciales y gubernamentales en industrias tales como: servicios financieros, ciencias de la vida, gobierno, telecomunicaciones, medios, energía, manufactura y organizaciones de transporte. La compañía tiene un modelo de suscripción basado en la cantidad de usuarios que acceden y utilizan las aplicaciones, que se actualizan continuamente. Las tasas de retención de los clientes superan el 95% (imagínense la cantidad de Word of Mouth “mercadeo gratis”), y lo mejor es que ellos dicen que los clientes tienden a aumentar sus gastos con el tiempo, con tasas de crecimiento en ingresos superiores al 110% anual durante los últimos tres años. El fundador y CEO Matt Calkins continúa estableciendo objetivos ambiciosos para la empresa, con el objetivo de reducir el tiempo que lleva hacer una aplicación en un 50% cada dos años. Si bien la compañía casi nadie la conoce y continúa volando por debajo del radar, estoy seguro que se viene una creciente demanda con altas tasas de retención y un fundador ambicioso que generarán retornos excesivos para la compañía en el largo plazo. El mundo necesita automatización y eficiencia especialmente después de todo lo que hemos vivido en este 2020. Me gusta mucho Appian.


Facebook (NASDAQ: FB) Publicidad, publicidad, Instagram, WhatsApp, nueva moneda LIBRA, medios de pago, dinámica. El cambio está en marcha en el mundo de la publicidad, impulsado por lo digital, impulsado por COVID-19. La crisis es dura para todos, pero es doblemente dura para los medios tradicionales, pues tienen obstaculizado el contenido: no hay películas, no hay deportes, etc. Pero lo que es malo para los medios tradicionales es genial para Facebook, que obtiene su contenido de forma gratuita para los usuarios y además, los anuncios publicitarios en Facebook se venden y se monitorean en tiempo real con los billones de datos que la compañía conoce de nosotros, y a eso sumémosle que los anunciantes, obtienen información precisa de cuánto valieron los anuncios para obtener sus ventas. En esta era todo está basado en datos y seguiremos cada vez más usando inteligencia artificial para analizarlos. Es así como Facebook es una de las compañías más privilegiadas para explotar este creciente mercado. Facebook está obsesionada con la métrica, todo esto es enorme, y prácticamente nada de eso es posible en los medios tradicionales. Es por eso que pienso que a medida que los dólares publicitarios se agotan, Facebook por el contrario, paradójicamente, gana.

Los números del primer trimestre Q1 de Facebook, recién lanzados, confirman esto. Los ingresos aumentaron un 18% año tras año, y los márgenes mejoraron sustancialmente, lo que resultó en una duplicación de los ingresos netos. La gerencia informó una disminución significativa en la demanda durante las últimas tres semanas de marzo, pero también dicen que las cosas se estabilizaron en las primeras semanas de abril. Teniendo en cuenta las circunstancias, esta es una victoria, y creo que gran parte de esta es a expensas de los reproductores tradicionales de televisión. Me gusta el negocio y su poder de transformación.


Idexx Laboratories (NASDAQ: IDXX) Esta compañía me encanta porque yo adoro lo perros como muchos de ustedes y esta empresa ayuda a nuestros amigos peludos a vivir vidas más largas y saludables (que tal esto, es como grande el mercado emocional). Vende instrumentos de diagnóstico de última generación directamente a clínicas veterinarias en todo el mundo. Esto le da a los veterinarios la oportunidad de analizar la sangre y la orina de una amplia gama de cosas de manera rápida y conveniente, generando resultados mucho más rápidos (y más baratos) que enviar las muestras a laboratorios remotos (solucionan el dolor de cabeza de muchos veterinarios). Los resultados se conocen muy rápidamente, permitiendo que los veterinarios brinden una mejor atención. La compañía se beneficia al vender los reactivos utilizados para hacer esas pruebas, asegurando un flujo constante de ingresos (como HP vendiéndonos cartuchos de tinta, pero esta es una tinta que no cualquiera la puede copiar). La compañía tiene buenas relaciones con su base de clientes y continúa expandiéndola con el tiempo. Creo que todos aman a sus mascotas y tienden a gastar mucho dinero en ellas para cuidarlas porque son consideradas un miembro más de la familia. Creo que esta compañía es resistente a cualquier recesión y debería ser una buena adición a tu portafolio de largo plazo.


Intuit (NASDAQ: INTU) Si compraste esta compañía desde la crisis financiera del 2008 eres un merecedor del 628% de crecimiento en tu inversión (Waooooooo, nunca pierdan las esperanzas hay muchas que les puede pasar eso. Ánimo!!!)  en comparación con la ganancia del S&P 500 de solo 130% durante el mismo tiempo, pero pues que también fue bueno el retorno no nos demos tan duro. Este desempeño espectacular de una de las principales compañías de software financiero le otorga un lugar en la lista de acciones iniciales a tener en cuenta este año. Intuit le ayuda a las personas y las empresas con una de las necesidades más predecibles que tienen: la preparación de impuestos (Son lideres y esto es demasiado obvio, pues todos absolutamente todos tenemos que hacerlo). Le da a los clientes una variedad de soluciones financieras, desde preparación de impuestos hasta contabilidad, a través de una multitud de ofertas: TurboTax, QuickBooks y Mint, solo por nombrar algunas. ¡Y yo no creo por lo que he leído que haya terminado de crecer todavía! La reciente adquisición de Credit Karma por $ 7.1 Billones de USD aumentó su mercado y las oportunidades para venderle a los clientes créditos y soluciones financieras de diferentes productos. Mucho, mucho crecimiento futuro.


Mastercard (NYSE: MA). Todavía es como difícil imaginar un mundo sin Mastercard. En el 2019, la compañía manejó $ 6,5 Trillones de USD en pagos, tuvo un aumento del 13% respecto al año anterior, generando $ 16.9 billones de USD en ingresos. Yo sé que hay cambios continuos en la forma como le gente está usando los medios de pago, incluido el hecho de que los pagos digitales globales superaron los pagos en efectivo en los últimos años, y los pagos electrónicos ahora pueden tomar la forma de crédito, débito o móvil. Sin embargo, con su modelo de negocio de cobrar peajes, Mastercard ha adaptado y fortalecido ágilmente su red. El CEO Ajay Banga ha hecho un excelente trabajo al frente de la compañía desde el 2010 y pasará a ser presidente ejecutivo a fines del año. El actual director de producto, Michael Miebach, asumirá el cargo de CEO, una medida reconfortante debido a sus 10 años de experiencia en Mastercard en roles de liderazgo en múltiples geografías. Mastercard es una marca versátil y creo que se adaptará con su red a nuevas formas de explotar su conocimiento de pagos. Próxima década seguirá vigente para Mastercard, creo yo.


Netflix (NASDAQ: NFLX) “Mija que canal es neflis jajajajaj” .No hay que ser premio nobel o Albert Einstein para saber que es una de las pocas empresas que realmente se beneficia de la crisis COVID-19. Pero la verdad es que le iba bien desde antes que esto sucediera. Aprovechando la tendencia a largo plazo de usar Internet para el entretenimiento, ha estado creciendo su negocio de transmisión en todo el mundo durante más de una década. Todas sabemos que es un producto bueno, fácil de usar e interactuar y tiene un catálogo amplio de entretenimiento, Netflix ofrece a casi todos algo para disfrutar y fue pionero en esta vaina. Se destaca por sus documentales y encontrar grandes narradores de historias y está uniendo las culturas del mundo cada vez más con series de todas partes. Puede parecer demasiado grande para seguir creciendo, pero solo tiene 200 millones de suscriptores (de al menos mil millones de posibles), todavía hay espacio. Si no ha comprado nunca acciones de NFLX considere esto al menos como una llamada de atención, entienda que ya tiene el 20% del mercado y ya existen competidores. Disney, Apple, Amazon, HBO por mencionar algunos. Pero también sea visionario y no se le olvide que viene 5G lo cual hará todo muchísimo, pero muchísimo mas rápido y accesible para todos y quizás ese mercado potencial no es 1 billón sino 2 o porque no 3 🤷‍♂️.


Shopify (NYSE: SHOP) Llevo varios años siguiendo este negocio tan interesante, de hecho era una de las ideas que quería hacer y emprender en mi vida y haciendo estudio de mercado me encontré con ella. Ahora más que nunca, los comerciantes en línea están buscando o gritando ayuda medio obligados por esta pandemia para vender bienes y servicios por internet (reinventándonos como se dice). Esto lo sé porque, el 16 de abril, el Director de Tecnología Jean-Michel Lemieux tuiteó: “nuestra plataforma ahora maneja el tráfico a niveles del Black Friday todos los días! . No creo que pase mucho tiempo antes de que el tráfico se duplique o mucho más”.(waoooooooo que felicidad es validar la intuición que sentía en años pasados y como siempre que rabia no haber comprado más acciones de Shopify jajajajajajaja). Para ser claro pues, ojo que Lemieux no está diciendo que la cantidad de negocios realizados en Shopify está a punto de duplicarse nuevamente. El trafico, el trafico. La compañía reportó $ 20.6 Billones de USD en volumen bruto de mercancías (VBM) en el cuarto trimestre, pero si está claro que hay pocas dudas de que todo el tráfico es creciente, como consecuencia debería alimentar las altas tasas de crecimiento de sus ingresos. Creo que Shopify tiene el potencial de crecer hasta $ 100 billones en su capitalización bursátil (número de acciones por el precio de la acción en bolsa) y mucho más en los próximos años. Lo único que deben tener en cuenta es que es una acción muy volátil y cambia bruscamente de precio oscilaciones entre el 20% y el 40% (lo que uno diría que miedo, se los advierto pues para que lo tengan en cuenta). Sin embargo, los inversionistas que compren la deberían mantener de 10 a 15 años o más para ser recompensados. Si se les cae con respecto al precio que compraron, pues compren un poco más, eso hago yo. A no ser que cambien los fundamentales de la acción y así como dice mi sobrino “Pailas”, pero sabiendo que solo e-commerce representa actualmente el 15% de todo el comercio en Estados Unidos, pues la ola como que apenas comienza.


The Trade Desk (NASDAQ: TTD) Mis queridos lectores, esto es realmente una joya y es de mucho sentido común. La industria publicitaria está experimentando una rápida transformación, The Trade Desk es una solución que está a la vanguardia (tecnología de punta). La compañía opera una plataforma que recopila datos y adapta campañas publicitarias en tiempo real para que el proceso de compra de anuncios en todos los dispositivos sea cada vez más eficiente ¿QUÉ TAL ESTO!!!?. (es que se me olvido decirles que que la plataforma de publicidad de Facebook es un poco enredada entonces acá es donde entran compañías como esta que lo hacen mas fácil para nosotros) Estas decisiones basadas en datos que conducen a anuncios mejor orientados al consumidor final definen la industria de la publicidad programática, que está creciendo a más del 20% anual y como dijimos anteriormente el Cov-19 nos OBLIGO A TODOS A APRENDER COMO DEBEMOS MOVERNOS AL MUNDO DIGITAL. Y acá les tiro un dato más loco aún la publicidad online representa solo menos del 10% del mercado global de publicidad que es de $ 700 Billones de USD aaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaa que tal esto. Trade Desk actúa como un intermediario, nunca mantiene un inventario de ellos mismos, y atiende a más de 800 clientes del lado comprador con datos transparentes para tomar las mejores decisiones en sus presupuestos. Las tasas de retención de estos clientes se han mantenido estables mayores al 95% anual durante los últimos tres años (siempre es que a los clientes les gusta el servicio que reciben. Acuérdense sentido común), y los clientes tienden a aumentar su gasto con el tiempo (producto bueno. Más gasto). Debido a que The Trade Desk es una compañía en crecimiento en una industria en crecimiento, pienso que seguirá entregando un rendimiento excelente en la siguiente década.


En Conclusión

Espero les sirva lo que yo pienso y les de una idea de las cosas que compro y la forma como analizo las compañías, el CUANDO comprar y COMO comprar ya es todo otro capitulo diferente, porque yo hago análisis técnico para buscar un mejor precio de entrada cuando veo que la compañía está en su máximo o si realmente no tiene clara una tendencia. Más adelante en otro blog les muestro un análisis puntal para comprar todas estas acciones y de nuevo les repito es una opinión personal y este blog no es una recomendación o una asesoría financiera, es contenido gratuito que me nace compartir con ustedes de lo que hago con mi portafolio y que me encantaría los empoderara a que quieran seguir aprendiendo como invertir su dinero y lo mejor en pijama desde la casa.


Andrés Gómez del Barco
Andrés lidera el equipo de Wealth Management de Bancavalor. Es ingeniero civil de la escuela de ingeniería de Antioquia con especialización en Finanzas. Ha sido profesor de inversiones y administrador de portafolios por más de 14 años en firmas comisionistas y desde hace 5 en su compañía.

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